中信证券：国内云计算巨头资本开支临近重启，趋势性反转大概率在2022Q1末~Q2之间

进入四季度以来，中信证券观察到全球服务器供应链正在快速改善，同时作为服务器主要成本项的存储芯片亦开始进入价格下行通道。基于云计算市场需求、行业供需格局等因素的系统分析，预计北美云厂商本轮CAPEX上行周期有望至少持续到2022Q3。